07.11.2022 · Fachbeitrag · Vermögensberatung

Kauf von Rentenpunkten kann vorteilhaft sein

von Prof. Dr. Peter Hoberg, Worms

| Angesichts der hohen Inflation bleibt Altersvorsorge schwierig. Relativ sichere Staatsanleihen führen nach Inflation zu hohen Kaufkraftverlusten. Sachanlagen wie Immobilien, Aktien(fonds) etc. weisen wesentlich höhere Schwankungen auf, was im Alter problematisch werden kann, weil nach Börsenflauten keine Zeit zum Aufholen bleibt. In diesen Zeiten wird die staatliche Rentenversicherung wieder attraktiver. BBP erläutert, warum das so ist und wann der Kauf von Rentenpunkten vorteilhaft sein kann. |

1. Staatliche Rentenversicherung wird attraktiver

Ein kleines Beispiel zeigt die gefährliche Wirkung der Inflation: Wenn die Inflationsrate die nächste Zeit ca. 7 % beträgt und ein festverzinsliches Wertpapier 2 % bringt, verliert der Anleger jährlich ca. 5 % an Kaufkraft (vgl. z. B. Hoberg [2022], 402 ff.). Der Nachteil der schwindenden Kaufkraft wird so lange bestehen bleiben, wie die EZB die Zinsen künstlich niedrig hält, um die Staatshaushalte zu entlasten. An dieser Stelle kommt die gesetzliche Rentenversicherung wieder ins Spiel, weil ihre Rentenzahlungen steigen werden, solange die Durchschnittslöhne zumindest nominal wachsen. Letztere werden auf hohe Inflationsraten reagieren. Im Gegensatz zu festverzinslichen Wertpapieren kann somit von einer gewissen Absicherung gegen die Inflation gesprochen werden. Eine Absicherung nach unten besteht durch die sogenannte Rentengarantie, die dafür sorgt, dass es nicht zu nominalen Rentenkürzungen kommt, wenn die Durchschnittslöhne nominal fallen. Dadurch wird die staatliche Rentenversicherung attraktiver, bei der zum 1.7.22 sehr große Erhöhungen (um 5,35 % in Westdeutschland und in Ostdeutschland um 6,12 %) stattfanden. Dies wird auch für 2023 erwartet.

2. Hintergrund: Zusatzbeiträge in die gesetzliche Altersvorsorge

Unter besonderen Voraussetzungen (Versicherte sind über 50 Jahre alt und haben bereits Beiträge geleistet) können durch das Flexirentengesetz seit dem 1.7.17 Punkte gekauft werden. Das kann für folgende Zielgruppen sinnvoll sein: