01.03.2003 · Fachbeitrag · Konzernfinanzierung

Cash Pooling als Instrument der Konzernfinanzierung - Teil 2

| Eine der Hauptaufgaben des Finanzmanagementsinternationaler Konzerne bildet die Optimierung derLiquiditätssteuerung der jeweiligen Konzerneinheiten. In derletzten Ausgabe hatten wir mit dem „effektiven CashPooling“ bereits die am meisten verbreitete Lösungerläutert, mit der im Konzern versucht wird, diese Zielsetzung zuverwirklichen und dabei zugleich auch die anfallenden Kosten zuoptimieren. Zur Erinnerung: Mit Hilfe von Cash Pooling Systemen wirdüberschüssige Liquidität zu möglichst hohenZinssätzen angelegt, während finanzielle Mittel imBedarfsfall zu möglichst niedrigen Kosten gedeckt werdenkönnen. In diesem Teil wird nun die Variante des „virtuellenCash Poolings“ analysiert und es werden die Unterschiede zum„effektiven Cash Pooling“ synoptisch aufgezeigt. |