09.06.2011 | Rohstoffanlagen

Indirekte Investments in Gold, Öl, Kupfer & Co.

von Dipl.-Finw. Robert Kracht, Bonn

Sparer mit großem oder kleinem Geldbeutel können einfach und marktbreit auf die Wertentwicklung von nahezu allen Rohstoffen setzen - als Paket bei Metallen, landwirtschaftlichen Erzeugnissen und Energierohstoffen. Trotz erheblichem Kursaufschwung bei Gold, Kupfer, Öl & Co. bestehen langfristig attraktive Renditeaussichten, weil die Nachfrage eine zunehmende Tendenz aufweist. Zudem entwickeln sich Rohstoffe besonders bei anziehenden Lebenshaltungskosten gut und stellen ein ideales Gegengewicht zur Rentenanlage mit Inflationsrisiko dar.

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Funktion	ISIN	Fällig
Solactive Coal von Société Générale Global Coal von der Royal Bank of Scotland Stowe Global Coal von UBS Beim Trend weg von der Atomkraft und hin zu erneuerbaren Energien bietet sich Kohle als zeitliche Zwischenlösung an. Derzeit haben drei Bankhäuser Zertifikate im Angebot, mit denen Anleger indirekt an einer steigenden Nachfrage nach Kohle partizipieren können. Diese beziehen sich zwar nicht direkt auf die Entwicklung des Kohlepreises, aber auf Unternehmen aus dieser Branche - vorwiegend mit Sitz in Australien, China und den USA. Positiv zu bewerten ist, dass die ausgezahlten Dividenden in die Berechnung der Wertpapierkurse einfließen und damit für einen Zusatzertrag sorgen.	DE000SG2C0L6 NL0000725257 DE000UB1CAL3	open end (ohne Laufzeitende)
Aus Öl der Sorte Brent Crude, bleifreiem Benzin, Kupfer, Nickel und Baumwolle setzt sich ein gleichgewichteter Basket zu je 20 % zusammen, auf den sich das Rohstoff-Garant-Zertifikat mit Cap 4 von der Barclays Bank bezieht. Dieses bietet einen vollständigen Kapitalschutz bei Fälligkeit und ermöglicht eine 100 %ige Partizipation an der positiven Wertentwicklung des Rohstoffkorbs bis zu einer Obergrenze von 150 %. Somit erhalten die Besitzer zum Laufzeitende ihr Zertifikat zwischen dem Nominalbetrag von 1.000 und maximal 1.500 EUR getilgt. Startniveau waren die Kurse der fünf Rohstoffe vom 3.6.11. Durch den Kapitalschutz am Laufzeitende riskieren Investoren lediglich den Verlust von laufender Verzinsung während der Haltedauer. Dafür müssen sie im Gegenzug eine Renditebegrenzung auf 50 % in Kauf nehmen.	DE000BC0CYA0	10.6.16
Das Bonus-Zertifikat auf Silber der Raiffeisen Centrobank wird am Fälligkeitstag in Höhe des Bonusbetrags von 127 EUR pro Zertifikat im Nennwert von 100 EUR getilgt, sofern der Silberpreis während der Laufzeit die Barriere von 50 % des Startwerts vom 24.6.11 niemals berührt oder unterschreitet. Ansonsten wird der Bonusmechanismus außer Kraft gesetzt. In diesem Fall erfolgt die Rückzahlung am Laufzeitende entsprechend	AT0000A0PP17	27.6.13
der Basiswertentwicklung (prozentuale Entwicklung von Silber vom Start- bis zum Schlusskurs). Auch wenn der Bonusmechanismus außer Kraft gesetzt ist, werden weiterhin maximal 127 EUR ausbezahlt. Silber wird von der Schmuckindustrie benötigt und gewinnt aufgrund seiner hohen elektrischen Leitfähigkeit und der keimtötenden Wirkung in der Elektro- und Lebensmitteltechnik sowie in der Chemie und Pharmazie weiter an Bedeutung. Von Oktober 2010 bis April 2011 konnte sich der Kurs des Metalls mehr als verdoppeln und erreichte mit knapp 50 USD einen historischen Höchststand. Danach folgte eine Kurskorrektur auf 35 USD. Das Silber Bonus-Zertifikat eignet sich für alle Investoren, die im Vergleich zum Direktinvestment ein geringeres Risiko tragen (bedingter Absicherungsmechanismus bis zur Barriere) und auch bei Seitwärtsbewegungen überdurchschnittliche Renditen erzielen möchten.
Das RCB Bull & Bear 5 Rohstoff Garantie-Zertifikat setzt auf die Performance von fünf Rohstoffen (Öl, Nickel, Baumwolle, Mais und Zucker), die zu gleichen Teilen in einem Korb zusammengesetzt sind. Dabei können Anleger sowohl bei fallenden als auch bei steigenden Notierungen eine positive Rendite erwirtschaften. Ausgangsniveau waren die jeweiligen Rohstoffpreise in USD vom 27.5.11. Es besteht dennoch kein Wechselkursrisiko, weil das Papier mit einer Währungssicherung ausgestattet ist. Am Ende der fünfjährigen Laufzeit wird der Wert des Rohstoffkorbs mit dem Startwert verglichen. Ist er < als 70 %, wird das Zertifikat mit dem Nennwert von 1.000 EUR zu 100 % zurückbezahlt. > 70 % und < 100 %, erhalten Anleger den entsprechenden Verlust in Partizipation zur negativen Kursentwicklung zwischen 0 und 30 % als Ertrag ausbezahlt; es ergibt sich also ein Rückzahlungsbetrag zwischen 1.000 und 1.300 EUR. > 100 % und < 130 %, erhält der Anleger stets 1.300 EUR zurück. > 130 %, zahlt die Bank den Gewinn im Verhältnis 1:1 ohne Begrenzung aus. Eine 160 %ige Performance bringt beispielsweise 1.600 EUR.	AT0000A0PH58	31.5.16
Die schweizerische Credit Suisse hat die CS Global Alternative Energy Garant 100 Anleihe emittiert, mit der Anleger an der Wertentwicklung alternativer Energien partizipieren können. Referenzwert ist der Global Alternative Energy Index mit Startwert vom 10.6.11. Dieser setzt sich aus verschiedenen weltweit vertretenen Großunternehmen der Bereiche Windkraft, Solarenergie, Erdgas, Bioenergie und -kraftstoffe sowie Erdwärme/Wasserkraft/Brennstoffzellen/Batterien zusammen. Da es sich um einen Preisindex handelt, fließen ausgeschüttete Dividenden nicht in den Kursstand ein. Sollten sich die Notierungen negativ entwickeln, greift der 100 %ige Kapitalschutz und die Besitzer der Anleihe erhalten den Nennwert von je 1.000 EUR. Ist der Indexverlauf positiv, wird das Ergebnis bis zu einer Obergrenze von 42 % ausbezahlt. Anleger bekommen also - je nach Verlauf - eine Rendite zwischen 1 und 420 EUR auf das Investment von 1.000 EUR über gut fünf Jahre.	DE000CS8AG56	15.12.16