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  • · Fachbeitrag · Rechtsweg nicht ausgeschlossen

    Darlehensfinanzierte Rente - Die irrige Annahme einer veritablen Altersvorsorge

    von Prof. Dr. rer. pol. habil. Klaus Wehrt und Rechtsanwältin Angela Wehrt-Sierwald, Buxtehude

    | Einer Vielzahl von Anlegern, vorwiegend selbstständigen Unternehmern, wurden in der Vergangenheit komplizierte Rentenmodelle zur Altersvorsorge empfohlen. Die dazu abgeschlossenen Lebensversicherungsverträge wurden durch Darlehen finanziert. Tatsächlich erzielten die Versicherungsverträge und die parallel dazu abgeschlossenen Investmentfonds nur geringe Renditen unterhalb des Darlehenszinssatzes, sodass bei Ablauf des Darlehensvertrags die Versicherungs- oder Anlagesumme nicht zur Darlehenstilgung ausreichte. Aktuelle gerichtliche Entscheidungen lassen die Anleger jedoch hoffen. |

    1. Das Geschäftsmodell

    Ein kleines Rechenbeispiel beschreibt das Modell. Aus Gründen der leichteren Nachvollziehbarkeit werden dabei die steuerlichen Aspekte der Behandlung von Lebens- oder Rentenversicherungsbeiträgen als Werbungskosten bzw. Sonderausgaben ebenso weggelassen wie die Effekte der nachgelagerten Besteuerung von Auszahlungen aus der Rentenversicherung.

     

    Darlehen
    Investmentfonds
    Lebens-/Rentenversicherung

    Jahr

    Zinssatz

    Darlehenskapital

    Zinsen

    Verzinsung

    Fonds-Kapital

    Ertrag

    Entnahme

    Verzinsung

    Versicherungskapital

    Einzahlung

    Überschüsse

    %

    EUR

    EUR

    %

    EUR

    EUR

    EUR

    %

    EUR

    EUR

    EUR

    2005

    4,00

    200.000,00

    6,00

    200.000,00

    6,00

    0,00

    2006

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    4.000,00

    4.000,00

    240,00

    2007

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    8.240,00

    4.000,00

    494,40

    2008

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    12.734,40

    4.000,00

    764,06

    2009

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    17.498,46

    4.000,00

    1.049,91

     

    2023

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    123.622,61

    4.000,00

    7.417,36

    2024

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    135.039,97

    4.000,00

    8.102,40

    2025

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    147.142,36

    4.000,00

    8.828,54

    2026

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    159.970,91

    4.000,00

    9.598,25

    2027

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    173.569,16

    4.000,00

    10.414,15

    2028

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    187.983,31

    4.000,00

    11.279,00

    2029

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    203.262,31

    4.000,00

     12.195,74

    2030

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    203.262,31

     12.195,74

    2031

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    203.262,31

     12.195,74

    2032

    usw.

    4,00

    200.000,00

    8.000,00

    6,00

    200.000,00

    12.000,00

    12.000,00

    6,00

    203.262,31

     12.195,74