17.08.2015 · Fachbeitrag · Private Vermögensplanung

Lebenslange Leibrente oder Kapitalabfindung?

von StB Dirk Klinkenberg, Lohmar

| Im Laufe der Jahre haben die Lebensversicherer die einmalige Kapitalabfindung gegenüber der lebenslangen Rente immer attraktiver ausgestaltet. Eine Erklärung könnten sein, dass angesichts des kontinuierlichen Anstiegs der Lebenserwartung viele Anbieter bestrebt sind, statt lebenslanger Renten möglichst mehr Kapitalabfindungen und weniger Renten auszuzahlen, um das Verlustpotenzial zu begrenzen. Ob die Kunden aber mit der Kapitalabfindung eine kluge Entscheidung treffen, ist Gegenstand dieses Beitrags. | 

1. Sachverhalt

Für ein fiktives Mandantenehepaar soll ermittelt werden, ob es das Kapitalwahlrecht der privaten Rentenversicherung ausüben oder ob es die lebenslange Leibrente wählen soll. Im Folgenden werden die finanziellen Auswirkungen auf die Vermögensentwicklung und auf die Liquidität nach Steuern betrachtet. Für eine Hochrechnung müssen zusätzlich sowohl die persönlichen Daten der Eheleute als auch die weiteren Berechnungsprämissen festgelegt werden:

• Eckdaten

Persönliche Daten	Ehemann	Ehefrau
Geburtsdatum	1.12.56	30.11.56
geplanter Renteneintritt	1.1.22	1.12.21
Kirchensteuerpflicht	Nein	Nein
gesetzliche Krankenversicherungspflicht	Ja	Ja
Kürzung Vorwegabzug des Vorsorgeaufwands	Ja	Ja

Weitere Berechnungsprämissen
Stichtag der Datenaufnahme	1.1.15
Planungshorizont in Jahren	40
Inflationsrate	1,00 %
Höhe des Grundeinkommens
aktuell	80.000 EUR
im Rentenalter (ab 65. Lebensjahr)	30.000 EUR
Zinssätze (kumulierte Liquidität)
Habenzinssatz	1,00 %
Sollzinssatz	1,00 %
Private Rentenversicherung
Auszahlungszeitpunkt/Beginn der Leibrente	1.1.16 (60. Lebensjahr)
voraussichtliche Kapitalabfindung	100.000 EUR
voraussichtliche lebenslange Leibrente	monatlich 285 EUR; Dynamik: 1 %