06.06.2011 | Stiftungsvermögen

Alles im grauen Bereich? Der Stiftungsmarkt im Visier dubioser Finanzberater

von RA Stefan Winheller, FA StR, LL.M. Tax (USA), WINHELLER Rechtsanwaltsgesellschaft mbH, Frankfurt a.M., www.winheller.com

Stiftungen in Deutschland verfügen über nicht unwesentliche Vermögenswerte. Das gesamte Stiftungsvermögen beläuft sich Schätzungen zufolge auf über 100 Mrd. EUR. Früher oder später mussten Stiftungen daher in das Blickfeld von unseriösen Verkäufern von Finanzprodukten geraten.  

Grauer Markt auf dem Vormarsch

Tatsächlich häufen sich in letzter Zeit die Hinweise auf einen alarmierenden Trend: Sowohl in unserer Kanzlei als auch in Kollegenkreisen mehren sich Fälle, in denen Mandanten ernüchtert, ge- und enttäuscht von Finanzberatern berichten, die ihnen zu unausgegorenen, teils hochriskanten, mit Finanzprodukten kombinierten Stiftungsmodellen geraten haben. Es scheint, als sei der Graue Kapitalmarkt auf dem besten Weg, das Stiftungswesen in Beschlag zu nehmen. Um in den Genuss satter Provisionen zu kommen, verkaufen die Berater nichtsahnenden Kunden gemeinnützige Stiftungen wie Finanzprodukte von der Stange.  

Nicht selten holt erst das Finanzamt die euphorischen Anleger auf den Boden der Tatsachen zurück - in der Regel zu spät für alle Beteiligten, für die Stiftung und die Zustifter bzw. Anleger. Diese Entwicklung ist Grund zur Sorge - schließlich steht nichts weniger als der gute Ruf des deutschen Stiftungswesens auf dem Spiel. Das ist Anlass genug, besagtes Treiben einmal genauer unter die Lupe zu nehmen.  

Vor allem Treuhandstiftungen betroffen

Als Einfallstor zum lukrativen Stiftungsmarkt hat sich besonders die Treuhandstiftung erwiesen. Sie eignet sich gleich aus mehreren Gründen ideal zum massenhaften Vertrieb von Stiftungen an sich sowie sie scheinbar ideal ergänzender Finanzprodukte: Wo keine Stiftungsaufsicht zugegen ist, droht dem Berater kein Ungemach von dieser und kein Anerkennungsverfahren, das wertvolle Zeit kostet und obendrein eine intensive Beratung erfordert.