Aktienanlage - Die erfolgreiche „Dogs-of-the-Dow-Strategie“ über ein Zertifikat umsetzen

Dividendenstarke Aktien entwickeln sich besser als der zugrunde liegende Index. Dieses Ergebnis ist schon seit Jahrzehnten bekannt und wird immer wieder von zahlreichen Studien belegt. So verdoppelte sich der DAX seit 1996, die hierin enthaltenen zehn dividendenstärksten Aktien legten hingegen um knapp 400 v.H. zu. Eine in der Vergangenheit mit Blick auf die Ausschüttung der einzelnen Aktiengesellschaften in den USA entwickelte Anlagestrategie mit dem Namen „Dogs-of-the-Dow“ stellt ausschließlich auf die Höhe der Dividende ab. Sie ist in Bezug auf Rendite, Einfachheit und Risikoarmut unschlagbar und auch für den Privatanleger jederzeit nachvollziehbar. Die „Hundemethode“ geht dabei von folgenden Voraussetzungen aus:  

• Der Anleger beschränkt sich in seiner maximal möglichen Auswahl auf alle Aktien eines bekannten Index wie Dow Jones, EuroStoxx 50, Nikkei oder DAX.

• Aus diesen Aktien werden die zehn Titel herausgesucht, welche momentan die höchste Dividendenrendite aufweisen. In jeden dieser Titel wird der gleiche Anlagebetrag investiert.

• Die ausgewählten Aktien werden ein Jahr im Depot belassen - unabhängig vom weiteren Kurs- oder Börsenverlauf.

• Nach Ablauf dieses Zeitraums wird das Portefeuille nach den gleichen Kriterien wieder untersucht. Die nicht mehr zur Top-Ten-Liste gehörenden Titel werden verkauft und durch die Aktien ersetzt, die in der Dividendenrendite besser dastehen.

Während der Anleger abwartet, streicht er laufend relativ hohe Dividenden ein und kann bessere Kursgewinne als der zugrunde liegende Index erzielen. Diese Methode hält zudem davon ab, überhastet auf kurzfristige Ereignisse zu reagieren. Der Aktionär wird automatisch zum erfolgreicheren Langfristanleger und unterliegt nicht der Versuchung zum schnellen An- und Verkauf, um künftige Marktentwicklungen zu erahnen. Positiv wirken sich auch die ersparten Kosten und Transaktionsgebühren aus.  

Das DAX-Strategie-Zertifikat der Deutschen Bank (WKN 473485) ohne Fälligkeit basiert auf diesem Erfolgsmodell. Dieses Produkt wurde bereits 2004 emittiert und hat die Performance des DAX seitdem um ein Viertel übertroffen. Das Zertifikat bezieht sich auf einen Index, der die zehn dividendenstärksten Aktien im DAX widerspiegelt. Die Ausschüttungen werden dem Kurs zugeschlagen. Die Zusammensetzung wird halbjährlich überprüft, das geschah aktuell am 11.7.2008. Die Bank verlangt hierfür eine jährliche Managementgebühr von 0,75 v.H.