OFD Frankfurt - Kosten bei Private Equity Fonds

Zu den Anschaffungskosten von Beteiligungen gehören grundsätzlich alle Aufwendungen, die in wirtschaftlichem Zusammenhang mit der Abwicklung der einzelnen Beteiligung in der Investitionsphase anfallen. Soweit es sich bei den Aufwendungen nicht um Anschaffungskosten handelt, stellt sich die Frage, inwieweit diese in Fällen von Dividenden- und Zinserträgen oder steuerpflichtigen Veräußerungsgewinnen nach § 23 EStG als Werbungskosten bzw. bei Fondsbeteiligungen im Betriebsvermögen als Betriebsausgaben zu berücksichtigen sind.  

Aufwendungen	Privatanleger	Fonds im BV	Kapitalgesellschaft
im Zusammenhang mit Dividenden	zu 50 v.H. abzugsfähige Werbungskosten	zu 50 v.H. abzugsfähige Betriebsausgaben	voll abzugsfähige   Betriebsausgaben
im Zusammenhang mit Zinserträgen	abzugsfähige Werbungskosten	abzugsfähige Betriebsausgaben
während der Haltezeit der Beteiligung	nicht abzugsfähig, Zuordnung zum nichtsteuerbaren Bereich	50 v.H. abzugs- fähig nach den §§ 3c Abs. 2und 3 Nr. 40 EStG	in voller Höhe Betriebsausgaben
im Zusammenhang mit der Veräußerung der Anteile an KapG	abzugsfähig bei §§ 17, 23 EStG
Verluste aus Veräußerung von Anteilen an KapG	nichtsteuerbar außerhalb der §§ 23, 17 EStG	zur Hälfte abzugsfähig nach § 3 Nr. 40 EStG	nicht abzugsfähig, § 8b Abs. 3 S. 3 KStG

Die sonstigen Aufwendungen von vermögensverwaltenden Venture Capital und Private Equity Fonds sind regelmäßig nicht als Werbungskosten abzugsfähig, weil bei diesen Fonds die Absicht zur Erzielung von Wertsteigerungen im Vordergrund steht.