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  • Aktienzertifikat - Steuerfreie Dividende

    Das Bankhaus HSBC Trinkaus & Burkhardt bringt eine Neuheit: Aktien-Partizipationszertifikate, bei denen auf den Kurs der zu Grunde liegenden Aktie jeweils die Dividendenzahlungen hinzugerechnet wird. Damit erzielt ein Anleger exakt das Ergebnis, was sich auch beim Direktinvestment durch Kursentwicklung und Dividendenzahlung ergeben würde. Allerdings bleibt die Ausschüttung beim Zertifikat steuerfrei, wenn es erst nach mehr als einem Jahr verkauft wird.  

     

    Grundsätzlich eignen sich diese Aktien-Partizipationszertifikate für Anleger, die ohnehin in die Aktie mit hoher Dividendenrendite investieren wollen. Bis auf die Tage während der Laufzeit, in denen die Dividende vom Aktienwert abgeschlagen wird, erzielt der Zertifikatsbesitzer immer das gleiche Kursplus oder -minus wie der Aktieninhaber. Nur die Ausschüttung bringt den Unterschied. Denn die Dividendenzahlungen wirken sich auf den Wert des Zertifikates nicht negativ aus.  

     

    Ein Beispiel: Die Deutsche Telekom schüttet bis Ende 2010 sechs Jahresdividenden von angenommen je 62 Cent, zusammen also 6,72 EUR aus. Bis dahin erhöht sich der Aktienkurs von aktuell 15,20 auf 16,20 EUR.  

     

     

    Aktionär  

    Zertifikatbesitzer  

    Kurs bei Fälligkeit  

    16,20 EUR  

    22,92 EUR  

    Kaufkurs  

    15,20 EUR  

    15,20 EUR  

    Steuerfreier Kursgewinn  

    1,00 EUR  

    7,72 EUR  

    Dividende  

    6,72 EUR  

    0 EUR  

    - Steuer (35%) auf die Hälfte  

    - 1,18 EUR  

    0 EUR  

    Nettoertrag insgesamt  

    6,54 EUR  

    7,72 EUR