Containerfonds - Steuerfreie Mieterträge von der Blumeninsel Madeira

Die Münchner DCM Deutsche Capital Management AG bietet gleich aus zwei Gründen einen interessanten geschlossenen Containerfonds an. Zum einen beträgt die Laufzeit mit fünf Jahren nur rund ein Drittel der üblichen Anlagedauer. Zum anderen bleiben die Erträge aus der Gesellschaft mit Sitz in Funchal (Madeira) steuerfrei, lediglich der heimische Progressionsvorbehalt ist zu beachten.  

Laut DBA steht das Besteuerungsrecht bei gewerblichen Einkünften dem Betriebsstättenstaat, also Portugal zu. Portugal verzichtet hierauf aber bis zum 31.12.2001 bei Gesellschaften, die von der EU-Sonderwirtschaftszone Madeira und Azoren aus operieren und der EU-Zonenrandförderung unterliegen. Der Fonds hat von der lokalen Regierung die Lizenz zum steuerfreien Agieren erhalten. Somit können die von der Gesellschaft erzielten Gewinne abgabefrei an deutsche Anleger überwiesen werden. In den Rahmen dieser fiskalischen Vorteile gehört auch der Verkauf der Unternehmensanteile. Zwar handelt es sich hierbei um Einkünfte einer ausländischen Gesellschaft, die dort niedrig bzw. nicht besteuert werden. Die Einkünfte unterliegen aber trotzdem nicht der Hinzurechnungsbesteuerung des AStG, weil der Containerfonds einen Geschäftsbetrieb unterhält und durch die Teilnahme am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr aktive und damit nicht schädliche Einkünfte erzielt. In Portugal sind Erbschaften und Schenkungen steuerfrei, so dass ein unentgeltlicher Übergang nur im Inland mit dem Verkehrswert erfasst wird.  

Der deutsche Containerfonds Madeira erwirbt zu rund 80 v.H. fabrikneue Transportcontainer, die überwiegend über fünf Jahre fest an Transport-, Logistikunternehmen und Reedereien vermietet sind. Ende 2011 werden die Behälter verkauft, die Gesellschaft aufgelöst und der verbleibene Veräußerungsüberschuss an die Beteiligten ausgekehrt. Rund 71 Mio. EUR werden in die Container investiert, davon 50 Mio. über Fremdkapital. Die Darlehen sollen bereits während der Laufzeit zu 60 v.H. getilgt werden.